格罗斯无法阻止旗舰债券基金的流血 2017-03-17 09:09:27

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全球最大的债券基金比尔格罗斯的PIMCO Total Return Fund一直在萎缩,因为投资者希望将资金投入他的一些竞争对手

晨星公司编辑部主任凯文麦克德维特说,去年11月,由Gross领导的共同基金出资约5亿美元,使其过去12个月的现金流出达到170亿美元

相比之下,11月对大多数其他应税债券基金而言是一个标志性的月份,据晨星公司称,该基金收入近102亿美元

在12个月的时间里,应税债券基金累计新增资金1058亿美元

对于仍然监管着2,130亿美元资产的基金来说,170亿美元的资金流出似乎并不是太糟糕,但这表明投资者对格罗斯失去了一些信心,格罗斯的基金全年表现不佳,并且在11月再次错失了大笔资金

从股票和其他风险资产转向债券和国库券

McDevitt补充说,PIMCO Total Return基金一直看到源源不断的流出

格罗斯的基金今年表现不佳,其中很多可以追溯到他对国债的错误赌注

太平洋投资管理公司(PIMCO)没有立即回复要求置评的电话或电子邮件

PIMCO总部位于加利福尼亚州纽波特海滩,负责管理超过1.35万亿美元的资产

今年早些时候,当Gross严重打击美国国债时,它受到了严厉的批评,美国国债已成为2011年表现最好的国债之一.Gross,被称为债券国王,因其表现不佳而于10月向他的投资者道歉

,说我只有糟糕的一年

在给投资者的一封信中,格罗斯写道,他低估了欧洲债务危机和美国赤字问题引发的蔓延效应

由于欧洲危机和美国债务上限的崩溃使发达经济体陷入潜在的衰退,总回报基金的风险太小,风险太大,格罗斯表示,他还与伦敦交通局共同担任共同首席投资官

埃尔 - 埃利安

今年迄今为止总回报组合增长了3.48%,落后于同行类别,平均增长率为5.87%

换言之,Lipper Americas Research负责人Jeff Tjornehoj表示,他的基金在他的类别中排名第90个百分点,或者在181个基金中排名第163

与此同时,所谓的避险交易使其他应税债券基金受益,其中流入资金近102亿美元,其中85亿美元是在保守的中期债券类别中收集的

DoubleLine Total Return Bond由Gross的主要竞争对手Jeffrey Gundlach管理,是11月避险交易的主要受益者之一,流入量接近10亿美元

DoubleLine目前管理着210亿美元,高于2010年12月底的约70亿美元

同时,指数驱动型基金Vanguard Total Bond Market II Index和Vanguard Total Bond Market Index表现更为出色,总流入量接近20亿美元

房地产债务的大赌注格罗斯的最新举措是另一个大胆的举措

9月份,他加大了对抵押贷款支持证券的购买力度,尽管利用杠杆率,美联储对这些证券的再投资计划可能会大幅提升价格

分析师表示,格罗斯正在重新调整其基金,因为美联储将通过购买抵押贷款证券来寻求支撑美国房地产市场

上周,太平洋投资管理公司表示,截至11月底,抵押贷款支持证券目前占PIMCO总回报基金持有量的43%左右

通过加载抵押债券,格罗斯正在押注高收益证券

但在这样做的过程中,他有效地延长了基金投资的平均持续时间,使他们可能更容易受到利率上升的影响

就目前而言,住房债务的表现仍然落后于美国国债

自6月30日以来,抵押贷款支持证券的总回报率约为3.15% - 比美国政府债券低200个基点

(Jennifer Ablan和Matthew Goldstein的报道; Claudia Parsons和Martin Howell的编辑)