独家:正在审查的银行基准利率的未来 2017-02-12 12:06:18

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关于银行是否勾结以设定彼此借入资金的利率的全球调查令人质疑他们用来为价值约360万亿美元的金融产品定价的基准的未来这种强烈的审查促使英国银行家协会熟悉该过程的消息人士说,(BBA)建立了基准的参数,聘请顾问以确保费率符合目的

尽管人们普遍担心Libor(伦敦银行间同业拆借利率)的设定方式,但它仍然是金融体系的核心,用于定价从公司贷款到住房抵押贷款的任何东西BBA告诉路透社Libor的设计和运作正在由独立的董事会和委员会进行持续的审查和监督这些机构,从时间该公司表示,要及时,聘请信誉良好的专业服务公司,以确保他们的工作得到彻底和最高标准的执行在一份声明中,贸易机构拒绝进一步发表评论与信用评级机构一样,在金融危机的初始阶段和之后,其角色一直受到抨击,几乎没有可靠的替代方案可以取代现在被认为过时且不光彩的系统

BBA越来越关注Libor如何设计在20世纪80年代估算银行相互借贷的成本,已经成为从伦敦的衍生品合约到芝加哥大宗商品交易的关键基准如果发现Libor被扭曲了或者操纵它会对使用它作为参考点的每一份合同产生怀疑第一个法律案件已经被提起,但这些可能没有太大的影响,除非可以证明犯罪的不法行为你显然会从一个更具体的东西得到一个如果你想提起诉讼,那么在刑事或民事诉讼程序中的判决,而不是典型的FSA(金融服务管理局)执法行动律师事务所DLA Piper的金融服务合作伙伴Michael McKee表示,在金融危机最严重的时期,当Libor保持相对较低时,尽管银行间市场意味着代表已经干涸,银行太害怕相互借贷2008年3月,国际清算银行表示,一些银行可能提交了不准确的Libor利率,以防止借贷成本上升,后来表示在某些情况下捐款银行可能故意披露有偏见的引言BBA认识到需要对此进行评估,消息人士表示,他不愿透露姓名

他希望BBA在第一季度结束时就其结论发表声明我认为他们将定义Libor的目的然后提出一个警告 - 如果人们更多地使用它,那么你自己也应该这样做,那么就会有合法的以及经济和金融的元素国际执法机构已经尝试了一年多的时间来确定银行是否在伦敦及其他地方勾结,以及交易员是否利用这些内部信息从交易中获利

利率是每天通过全球新闻和信息为贸易机构编制和分发的

提供商Thomson Reuters汤森路透继续根据其治理程序计算和分发LIBOR,并根据其治理程序继续计算并分发LBA.如果任何变更被推荐,公司在声明中表示在银行崩溃作为执行机构从美国到消息称,摩根大通,德意志银行,苏格兰皇家银行和经销商间经纪商ICAP等银行已经看到工作人员离开或被解雇所有三家银行都拒绝发表评论ICAP暂停了一名员工并再放两名员工,欧洲和日本继续进行调查据一位不愿透露姓名的经纪人介绍说,最近几周,该经纪人在11月表示作为调查的一部分,政府已接到政府机构提供的信息请求,也拒绝评论苏格兰皇家银行拒绝对新加坡正在进行的法庭案件发表评论,该案涉及一名前交易员,该案件涉嫌不正当地起诉该银行因非法解雇而被起诉影响银行间利率 Libor旨在反映顶级银行认为每天可以以10种主要货币向对方借款的可能利率以及从隔夜贷款到12个月的15个借款期间的一些交易商称Libor美元利率高达150 2008年10月,在雷曼兄弟倒闭之后,银行努力说服市场了解其信誉,低于市场利率的基准点2008年末,我们看到银行的实际融资成本处于与完全不同的水平

一位不愿透露姓名的挪威经销商表示,这是一个特别糟糕的融资市场时间,实际成本比正式定价至少高出150个基点一位资深银行家告诉路透社,Libor长期以来一直是一个有缺陷的基准,并且银行很容易发现它不能代表他们在金融危机期间借出或借入的真实利率,即使现在他说他已经银行将转向基金成本原则,在公司贷款市场等地区设定价格水平,其风险幅度将高于银行的真实资金水平,而不是Libor早在2007年9月,Wrightson,银行间经纪公司ICAP的研究机构报告称,市场参与者指控一个月的Libor相对于实际借款利率低于巴塞尔的BIS,该银行作为全球货币当局的中央银行,表示BBA的程序在计算利率之前剥离最高和最低银行估计 - 一个称为削减手段的过程 - 最小化任何可能的操纵但是它说系统不是万无一失的甚至修剪手段如果贡献者银行串通或者如果足够数量改变他们的行为可以被操纵在2007年的指控中,大约有12家主要银行被传唤,第一起针对银行的诉讼正在美国法院审理d欧洲和BBA去年将有利于Libor利率的银行小组从16个扩大到20个有些正在努力建立替代方案ICAP是贷方之间最大的交易经纪商,已设立了纽约资金利率该基于对至少16家银行的匿名每日调查,纽约泛欧交易所的Liffe衍生品合约也开始包括基于欧洲中央银行计算的隔夜同业拆借利率的期货

去年6月,批发市场经纪人协会推出了新的参考利率称为回购隔夜指数平均值,基于实际的货币市场交易(Sarah White,Luke Jeffs,Huw Jones和伦敦的Sudip Kar-Gupta以及奥斯陆的Terje Solsvik的补充报道;亚历山大史密斯写作;由Alix Freedman编辑)